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世界鋼鐵協(xié)會(huì)發(fā)布2024年4月版短期鋼鐵需求預(yù)測(cè)報(bào)告
發(fā)布時(shí)間：2024/4/10 發(fā)布者：jy 點(diǎn)擊次數(shù)：12719
文章來源于《世界鋼鐵協(xié)會(huì)》
2024年4月9日，英國(guó)，倫敦
世界鋼鐵協(xié)會(huì)今日發(fā)布最新版短期（2024—2025年）鋼鐵需求預(yù)測(cè)報(bào)告。該報(bào)告顯示，2024年全球鋼鐵需求將反彈1.7%，達(dá)到17.93億噸。2025年，全球鋼鐵需求將增長(zhǎng)1.2%，達(dá)到18.15億噸。
世界鋼鐵協(xié)會(huì)市場(chǎng)研究委員會(huì)主席Martin Theuringer博士在對(duì)本次預(yù)測(cè)結(jié)果發(fā)表評(píng)論時(shí)表示：“自2020年新冠疫情危機(jī)以來，鋼鐵市場(chǎng)經(jīng)歷了兩年的負(fù)增長(zhǎng)和大幅波動(dòng)。我們預(yù)計(jì)2024年到2025年，全球鋼鐵需求將呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。
全球經(jīng)濟(jì)依然保持增長(zhǎng)的韌性，盡管面臨多重不利因素，包括新冠疫情大流行和俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的后續(xù)影響，高通脹、高成本和家庭購買力下降，地緣政治不確定性加劇，以及大幅的貨幣緊縮。隨著貨幣緊縮周期接近尾聲，我們注意到，信貸緊縮和成本上漲的不斷加劇導(dǎo)致大多數(shù)主要市場(chǎng)的住宅建筑行業(yè)活動(dòng)急劇放緩，并阻礙了全球制造業(yè)的發(fā)展。雖然世界經(jīng)濟(jì)似乎將在本輪貨幣緊縮周期過后軟著陸，但由于貨幣緊縮的滯后影響、成本的居高不下以及地緣政治的高度不確定性，我們預(yù)計(jì)全球鋼鐵需求增長(zhǎng)依然疲軟，市場(chǎng)波動(dòng)性仍然很高。”
我們預(yù)計(jì)2024年中國(guó)鋼鐵需求將仍然大致維持在2023年的水平，盡管房地產(chǎn)投資持續(xù)下滑導(dǎo)致相應(yīng)的鋼鐵需求萎縮，但是基建投資和制造業(yè)帶來的需求增長(zhǎng)將抵消房地產(chǎn)導(dǎo)致的下滑。2025年中國(guó)鋼鐵需求將重返回落趨勢(shì)，預(yù)計(jì)需求量下降1%。
預(yù)測(cè)表明，到2025年中國(guó)鋼鐵需求量將顯著低于2020年的近期需求峰值。這一預(yù)測(cè)也符合我們的判斷，即中國(guó)的鋼鐵需求峰值已經(jīng)過去，隨著中國(guó)逐步擺脫依賴房地產(chǎn)和基建投資的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，中國(guó)的鋼鐵需求在中期可能會(huì)繼續(xù)下降。
我們對(duì)2023年中國(guó)鋼鐵表觀消費(fèi)量的估算是基于中國(guó)的官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示中國(guó)鋼鐵表觀消費(fèi)量下降3.3%。這比我們2023年10月版的預(yù)測(cè)下調(diào)約5個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)去年第四季度的鋼鐵需求確實(shí)弱于2023年10月版的預(yù)測(cè)，然而主要用鋼行業(yè)的指標(biāo)表明，鋼鐵實(shí)際需求量要好于預(yù)期中的表觀消費(fèi)量。
2024年至2025年期間，全球（中國(guó)除外）鋼鐵需求將出現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)的寬幅增長(zhǎng)，增幅為每年3.5%。
自2021年以來，印度已成為鋼鐵需求增長(zhǎng)的最強(qiáng)驅(qū)動(dòng)力，得益于全部用鋼行業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)，尤其是基建投資的持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，2024年至2025年印度鋼鐵需求將繼續(xù)增長(zhǎng)8%。2025年印度鋼鐵需求量預(yù)計(jì)將比2020年多近7000萬噸。
繼2022年至2023年大幅放緩后，中東和北非及東盟等其他新興經(jīng)濟(jì)體的鋼鐵需求預(yù)計(jì)將在2024年至2025年加速增長(zhǎng)。在東盟，政局不穩(wěn)定和競(jìng)爭(zhēng)力下降等困難日益加劇，可能會(huì)導(dǎo)致未來鋼鐵需求增長(zhǎng)放緩。
預(yù)計(jì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的鋼鐵需求將在2024年和2025年分別增長(zhǎng)1.3%和2.7%，因?yàn)槲覀冾A(yù)計(jì)歐盟的鋼鐵需求終將在2025年出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的恢復(fù)，同時(shí)美國(guó)、日本和韓國(guó)也會(huì)繼續(xù)保持鋼鐵需求的韌性。
歐盟和英國(guó)仍然是當(dāng)前面臨最大挑戰(zhàn)的地區(qū)。該地區(qū)，特別是該地區(qū)的鋼鐵行業(yè)，面臨地緣政治變局和不確定性、高通脹、貨幣緊縮和部分財(cái)政支持的取消，以及能源和大宗商品價(jià)格的居高不下等諸多方面的挑戰(zhàn)。這些下行因素的持續(xù)影響導(dǎo)致該地區(qū)2023年鋼鐵需求大幅下降至2000年以來的最低水平，2024年預(yù)測(cè)也將大幅下調(diào)。繼2024年僅出現(xiàn)技術(shù)性反彈之后，該地區(qū)的鋼鐵需求將最終在2025年出現(xiàn)明顯復(fù)蘇，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)5.3%。預(yù)計(jì)2024年歐盟的鋼鐵需求僅比2020年新冠疫情大流行期間的低谷高150萬噸。
與歐盟形成鮮明對(duì)比的是，美國(guó)的鋼鐵需求繼續(xù)顯示出健康的鋼鐵需求基本面。2023年，受房地產(chǎn)市場(chǎng)放緩影響，美國(guó)的鋼鐵需求大幅下降。此后，由于強(qiáng)勁的投資活動(dòng)（得益于《通脹削減法案》的提振）和房地產(chǎn)活動(dòng)的逐步復(fù)蘇，美國(guó)的鋼鐵需求預(yù)計(jì)將在2024年迅速返回增長(zhǎng)軌道。
用鋼行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
高利率和高建筑成本導(dǎo)致住宅建設(shè)行業(yè)下行，拖累大多數(shù)主要鋼鐵消費(fèi)地區(qū)的需求。
2023年，美國(guó)、中國(guó)、日本和歐盟的住宅行業(yè)活動(dòng)急劇回落，由于貨幣緊縮影響的延長(zhǎng)，大多數(shù)主要市場(chǎng)的住宅行業(yè)疲軟狀況預(yù)計(jì)將持續(xù)到2024年。預(yù)計(jì)住宅建設(shè)行業(yè)的實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇將從2025年開始。
高成本、高不確定性、融資條件收緊以及全球需求疲軟導(dǎo)致的全球制造業(yè)活動(dòng)疲軟，也阻礙了2023年全球鋼鐵需求的增長(zhǎng)。領(lǐng)先指標(biāo)表明，全球制造業(yè)活動(dòng)將在2024年開始復(fù)蘇。汽車業(yè)是制造業(yè)整體疲軟的一個(gè)顯著例外，由于被壓抑需求的釋放和供應(yīng)鏈約束的放松，汽車業(yè)終于在2023年迎來久違的強(qiáng)勁復(fù)蘇。所有主要汽車生產(chǎn)國(guó)在經(jīng)歷了一年兩位數(shù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)之后，預(yù)計(jì)2024年，大多數(shù)國(guó)家的汽車業(yè)最多只能呈現(xiàn)出微弱的增長(zhǎng)。
制造業(yè)和公共基建行業(yè)的強(qiáng)勁投資活動(dòng)支撐起2023年的全球鋼鐵需求。在地緣政治緊張局勢(shì)加劇的背景下，主要經(jīng)濟(jì)體發(fā)展戰(zhàn)略性行業(yè)、確保戰(zhàn)略性零部件和材料供應(yīng)安全的雄心推動(dòng)了制造業(yè)的投資。我們認(rèn)為，世界經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型需要進(jìn)行規(guī)模空前的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，這是公共基建行業(yè)投資強(qiáng)勁背后的主要因素之一。例如，世界鋼鐵協(xié)會(huì)市場(chǎng)研究委員會(huì)最近開展的一項(xiàng)研究表明，與20世紀(jì)20年代初相比，到2030年，新的風(fēng)力發(fā)電裝置將帶動(dòng)全球鋼鐵需求增加三倍，達(dá)到3000萬噸左右。雖然風(fēng)能行業(yè)的鋼鐵需求在全球總需求中所占的份額相對(duì)較低，但它有可能對(duì)歐洲等地區(qū)的總體鋼鐵需求提供相當(dāng)明顯的支持。
值得注意的是，那些旨在加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施、抵御不斷增加的氣候變化風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行災(zāi)后重建的公共基建投資，是2023年支撐部分主要用鋼國(guó)，例如，日本、中國(guó)、韓國(guó)和土耳其鋼鐵需求的主要因素。
公共基建投資和制造業(yè)投資將繼續(xù)保持強(qiáng)勁。然而，高昂的建筑成本和勞動(dòng)力短缺成為許多主要經(jīng)濟(jì)體的主要制約因素，這可能會(huì)在短期內(nèi)制約公共基建投資和制造業(yè)投資的進(jìn)一步增長(zhǎng)。
風(fēng)險(xiǎn)
自2023年10月版預(yù)測(cè)結(jié)果報(bào)告發(fā)布之后，目前風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所緩解并處于平衡態(tài)勢(shì)。
從有利的方面來看，隨著通脹抑制速度快于預(yù)期和隨之而來的貨幣政策的進(jìn)一步放松，這可能會(huì)顯著提振用鋼行業(yè)，尤其是住宅建設(shè)行業(yè)。另外，全球脫碳行動(dòng)的加速或者防御不斷增加的氣候變化風(fēng)險(xiǎn)的公共基建的強(qiáng)化，這都構(gòu)成顯著的正向風(fēng)險(xiǎn)，有助于支撐全球鋼鐵需求向前發(fā)展。
從不利的方面來看，地緣政治緊張局勢(shì)的進(jìn)一步升級(jí)、通脹壓力證明比預(yù)期更為持久，以及引發(fā)主要經(jīng)濟(jì)體財(cái)政整頓的高額且不斷上升的公共債務(wù)水平，這些重大風(fēng)險(xiǎn)必然有可能減緩正在進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，甚至造成復(fù)蘇中斷。